Die jüngste Markteinführung von GE Vernova hat die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen. Seit der Abspaltung von General Electric und der Notierung an der New Yorker Börse am 2. April 2024 ist die Aktie um über 300 % gestiegen. Diese Performance hat das Unternehmen zu einem der Top-Performer im S&P 500 gemacht und unterstreicht das starke Vertrauen des Marktes in seine Zukunftsaussichten. Dieser robuste Anlegerenthusiasmus wird vor allem durch die steigende Nachfrage nach Strom angetrieben, die durch die zunehmende Verbreitung von künstlicher Intelligenz (KI) beschleunigt wird.
### Der unstillbare Stromhunger der KI
Das Management von GE Vernova hat den strategischen Zeitpunkt des Markteintritts hervorgehoben und darauf hingewiesen, dass die steigende Stromnachfrage von KI-Rechenzentren voraussichtlich bis zum Ende des Jahrzehnts weiter zunehmen wird. Dieser erwartete Anstieg des Stromverbrauchs hat GE Vernova dazu veranlasst, sich als ein Unternehmen zu positionieren, das „zweckbestimmt“ entwickelt wurde, um solche Marktbedürfnisse zu erfüllen. Was anfangs als Werbesprache wahrgenommen wurde, hat sich nun durch greifbare Marktentwicklungen als glaubwürdig erwiesen.
### Starkes Auftragswachstum und Umsatzprognosen
GE Vernova zeigt eine beträchtliche finanzielle Stärke. Die Barmittelreserven haben sich bis Ende 2024 auf 8 Milliarden US-Dollar verdoppelt und sollen bis 2028 auf 14 Milliarden US-Dollar steigen. Gleichzeitig strebt das Unternehmen an, seinen Umsatz von 35 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 auf 45 Milliarden US-Dollar im Jahr 2028 zu steigern. Dieses Wachstum wird durch eine deutliche Expansion im Bereich der Gasturbinen gestützt, die bis 2028 ausverkauft sind und per Juni einen Auftragsbestand von 55 Gigawatt aufweisen. Die Bestellungen für Gasturbinen im zweiten Quartal waren dreimal so hoch wie im Vorjahreszeitraum. Das Management plant, die jährliche Produktion von Schwerlast-Gasturbinen von 48 Einheiten im Jahr 2024 auf 80 Einheiten im Jahr 2026 zu erhöhen. Die Kosten für den Bau von Gaskraftwerken sind ebenfalls erheblich gestiegen und haben sich laut Branchenzahlen auf etwa 2.400 US-Dollar pro Kilowatt fast verdreifacht. Ein erheblicher Teil des Umsatzes von GE Vernova im Gassektor, rund 70 %, stammt aus der Wartung seiner über 7.000 installierten Turbinen, da Versorgungsunternehmen in die Modernisierung bestehender Infrastruktur investieren, um die Stromerzeugung zu steigern. Der Auftragsbestand für Gasdienstleistungen belief sich Ende 2024 auf 56 Milliarden US-Dollar.
### Nachfrage nach Netzinfrastruktur steigt
Die Nachfrage nach Netzkomponenten, einschließlich Transformatoren und Schaltanlagen, ist ebenfalls stark, und diese Produkte sind bis 2028 ausverkauft. Der Auftragsbestand für netzbezogene Bestellungen belief sich im zweiten Quartal auf 24 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von fast 40 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. GE Vernova sicherte sich in der ersten Hälfte des Jahres 2025 elektrische Ausrüstungsaufträge von Rechenzentren im Wert von 500 Millionen US-Dollar, eine Summe, die den Gesamtbetrag des gesamten Jahres 2024 übersteigt. Prognosen deuten darauf hin, dass direkte Bestellungen von Rechenzentren vor Ende 2025 1 Milliarde US-Dollar übersteigen könnten.
### Ausbau der Kernkraft und Herausforderungen bei der Windenergie
Mit Blick auf die 2030er Jahre erwartet GE Vernova, dass die Kernkraft zu einem bedeutenden Treiber für den Verkauf von Anlagen wird und über ihre derzeitige Rolle bei den Serviceeinnahmen hinausgeht. Das Unternehmen beabsichtigt, durch die Reaktivierung stillgelegter Standorte und die Modernisierung von 65 Reaktoren, die GE-Technologie nutzen, fünf Gigawatt Kernkraftkapazität in den USA bereitzustellen. Darüber hinaus befindet sich die Entwicklung neuer kleiner modularer Reaktoren im Gange, wobei der erste in Ontario im Bau ist und ein weiterer für Tennessee geplant ist. Dies könnte bis Mitte der 2030er Jahre jährlich über 2 Milliarden US-Dollar aus diesem Segment generieren.
Im Gegensatz dazu steht die Windenergie weiterhin vor erheblichen Herausforderungen. Trotz einer leichten Reduzierung der Verluste auf 588 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 von 1 Milliarde US-Dollar im Vorjahr, hat die Sparte mit Schwierigkeiten zu kämpfen. Hohe Zinssätze, Probleme mit Turbinenschaufeln und sich entwickelnde regulatorische Rahmenbedingungen, einschließlich möglicher Änderungen bei Genehmigungen und Zöllen, beeinträchtigen den Offshore-Windsektor. Erhebliche Verzögerungen betreffen große Offshore-Projekte, und allein die Ausfälle von Turbinenschaufeln haben dem Unternehmen erhebliche Kosten verursacht. Das Management hat eine mögliche Reduzierung der Onshore-Windenergieumsätze um 15 % im Jahr 2026 und eine strategische Abkehr von großen Offshore-Projekten angekündigt, es sei denn, die Branchenwirtschaft verbessert sich erheblich. Dies deutet darauf hin, dass die Windsparte eine Phase erheblicher Umstrukturierung durchläuft.
Kolumnistin für Geld, Menschen & Geschichten hinter den Zahlen
Nina findet, dass sich hinter jeder Zahl eine Geschichte verbirgt – manchmal tragisch, oft absurd, aber immer spannend. Sie schreibt mit Herz, Verstand und einem scharfen Blick für Details. Während andere nur den Chart sehen, fragt sie sich: Wer hat eigentlich diesen Kursanstieg ausgelöst – und warum? Übrigens: Sie hat ein Sparkonto seit sie 6 ist und gibt trotzdem zu viel für Bücher aus.