In einem Wirtschaftsklima, das von eskalierender Inflation und wachsender Verschuldung geprägt ist, wird von prominenten Finanzexperten ein bedeutender Paradigmenwechsel in der Anlagestrategie befürwortet. Ray Dalio, der angesehene Gründer von Bridgewater Associates, befürwortet eine erhebliche Allokation in Gold und schlägt vor, dass Anleger bis zu 15 % ihres Portfolios in dem Edelmetall halten. Diese Empfehlung weicht stark von herkömmlichen Anlageansätzen ab, insbesondere vom langjährigen 60-40-Modell aus Aktien und Anleihen, und spiegelt die wachsende Besorgnis über die Stabilität traditioneller Finanzinstrumente inmitten der aktuellen globalen Unsicherheiten wider.
Dalios Befürwortung von Gold basiert auf seiner Analyse der vorherrschenden wirtschaftlichen Bedingungen, die er mit den turbulenten 1970er Jahren vergleicht. In diesem Jahrzehnt untergruben eine Kombination aus hoher Inflation, aggressiven Staatsausgaben und erheblicher Verschuldung das Vertrauen in Fiat-Währungen und schuldenbasierte Vermögenswerte. Er vertritt die Ansicht, dass Gold eine einzigartige Absicherung gegen solche systemischen Risiken bietet und als zuverlässiger Wertspeicher fungiert, der unabhängig von der Solvenz eines einzelnen Kontrahenten ist. Diese Eigenschaft, so argumentiert er, macht es zu einer unverzichtbaren Komponente für die Portfolio-Diversifizierung, insbesondere wenn andere Anlageklassen erheblichen Gegenwind erfahren.
Die aktuelle Marktentwicklung von Gold bestätigt diese Einschätzung. Das Metall hat die Schwelle von 4.000 US-Dollar pro Unze überschritten, Rekordhöhen erreicht und im Jahresverlauf einen erheblichen Wertzuwachs verzeichnet. Dieser Aufwärtstrend wird größtenteils darauf zurückgeführt, dass Anleger Zuflucht vor Haushaltsdefiziten, steigenden Staatsschulden und anhaltenden geopolitischen Konflikten suchen. Während traditionelle Vermögenswerte unter Druck geraten, wird die historische Rolle des Goldes als sicherer Hafen neu betont, was eine Neubewertung seiner strategischen Bedeutung innerhalb diversifizierter Anlageportfolios veranlasst.
Diese konträre Sichtweise auf die Vermögensallokation gewinnt über Dalios Firma hinaus an Bedeutung. Jeffrey Gundlach, CEO von DoubleLine Capital, hat sogar eine aggressivere Allokation von 25 % in Gold vorgeschlagen und erwartet weitere Wertsteigerungen, die durch anhaltende Inflation und eine potenzielle Schwächung des US-Dollars angetrieben werden. Große Finanzinstitute wie UBS und Goldman Sachs teilen ebenfalls eine optimistische Einschätzung von Gold. Die UBS hat ihre Prognosen für die Zuflüsse im Jahr 2025 erheblich nach oben korrigiert, während Goldman Sachs weitere Preissteigerungen prognostiziert und sowohl langfristige überzeugte Käufer als auch opportunistische Anleger als Schlüsselfaktoren nennt. Die jüngste Umfrage des World Gold Council unterstützt diesen Trend weiter, da eine große Mehrheit der Zentralbanken die Absicht signalisiert, ihre Goldreserven aufzustocken.
Der Anstieg der Goldpreise stellt zwar für Anleger von Vorteil dar, birgt aber erhebliche Herausforderungen für die Schmuckindustrie. Unternehmen kämpfen mit gestiegenen Rohstoffkosten, die sich auf die Gewinnmargen auswirken und Preisanpassungen für Verbraucher erforderlich machen. Einige Marken reagieren, indem sie alternative Materialien und Designs erforschen, wie z. B. Vergoldung über kostengünstigeren Metallen, um erschwingliche Preise beizubehalten. Die Volatilität der Goldpreise und die allgemeine wirtschaftliche Landschaft schaffen jedoch ein komplexes Betriebsumfeld, das Unternehmen zwingt, Preisstrategien sorgfältig mit der Kaufkraft der Verbraucher und einem sich entwickelnden globalen Markt in Einklang zu bringen.
Kolumnistin für Geld, Menschen & Geschichten hinter den Zahlen
Nina findet, dass sich hinter jeder Zahl eine Geschichte verbirgt – manchmal tragisch, oft absurd, aber immer spannend. Sie schreibt mit Herz, Verstand und einem scharfen Blick für Details. Während andere nur den Chart sehen, fragt sie sich: Wer hat eigentlich diesen Kursanstieg ausgelöst – und warum? Übrigens: Sie hat ein Sparkonto seit sie 6 ist und gibt trotzdem zu viel für Bücher aus.