401(k)-Altersvorsorge: Trump plant Erweiterung für Kryptowährungen und alternative Anlagen

Eine bedeutende Verschiebung in der Landschaft der amerikanischen Altersvorsorgeinvestitionen könnte unmittelbar bevorstehen, da Berichte darauf hindeuten, dass Präsident Donald Trump eine Durchführungsverordnung vorbereitet, die darauf abzielt, den Umfang der in 401(k)-Plänen zulässigen Vermögenswerte zu erweitern. Diese potenzielle politische Änderung könnte erhebliches Kapital für alternative Anlagen freisetzen, darunter Immobilien, Private Equity und insbesondere digitale Vermögenswerte wie Kryptowährungen, und damit die Art und Weise, wie Millionen von Amerikanern für ihre Zukunft sparen, grundlegend verändern.

• Präsident Trump plant eine Durchführungsverordnung zur Erweiterung der zulässigen Vermögenswerte in 401(k)-Altersvorsorgeplänen.
• Die potenzielle Änderung soll Investitionen in alternative Anlagen wie Immobilien, Private Equity und Kryptowährungen ermöglichen.
• Die Verordnung wird voraussichtlich um den 7. August 2025 erlassen und soll das Arbeitsministerium zur Überarbeitung bestehender Richtlinien anweisen.
• Eine Zusammenarbeit zwischen Arbeitsministerium, Finanzministerium und SEC ist vorgesehen, um notwendige legislative Anpassungen zu prüfen.
• Der US-Altersvorsorgemarkt, insbesondere 401(k)-Pläne, hat ein geschätztes Volumen von 12,5 Billionen US-Dollar.
• Fidelity Investments integrierte bereits im April 2022 Kryptowährungsoptionen in 401(k)-Pläne und bietet auch kryptobasierte IRAs an.

Regulatorische Neuausrichtung und Kollaboration

Quellen zufolge, die von Bloomberg zitiert werden, würde die für den 7. August 2025 erwartete Durchführungsverordnung das Arbeitsministerium anweisen, seine bestehenden Richtlinien bezüglich alternativer Anlageoptionen in 401(k)-Plänen zu überarbeiten. Diese Initiative ist darauf ausgelegt, die Arten von Vermögenswerten zu erweitern, die in diesen beitragsorientierten Konten gehalten werden können, und über traditionelle Aktien und Anleihen hinauszugehen, um eine breitere Palette von Anlageinstrumenten zu umfassen.

Über das Arbeitsministerium hinaus wird erwartet, dass die vorgeschlagene Verordnung eine Zusammenarbeit zwischen Arbeitsministerin Laurie Chavez-DeRemer, dem Finanzministerium und der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) vorschreibt. Ihre gemeinsame Aufgabe wäre es, zu beurteilen, ob zusätzliche legislative Änderungen erforderlich sind, um solche diversifizierten Anlagen effektiv zu ermöglichen und zu regulieren. Diese kollaborative Anweisung unterstreicht die komplexen regulatorischen Herausforderungen, die mit der Integration neuer Anlageklassen in etablierte Altersvorsorgesysteme verbunden sind.

Historische Parallelen und das Potenzial des Marktes

Dies ist nicht das erste Mal, dass die Trump-Administration versucht, den Anlagezugang innerhalb von Altersvorsorgeplänen zu erweitern. Während seiner ersten Amtszeit gab es bereits Versuche, Private Equity in diese Portfolios aufzunehmen, eine Empfehlung, die später unter der Biden-Administration rückgängig gemacht wurde. Die aktuelle Initiative könnte diesen Vorstoß für eine breitere Diversifizierung neu entfachen. Angesichts der Tatsache, dass der US-Altersvorsorgemarkt, insbesondere 401(k)-Pläne, laut Bloomberg auf geschätzte 12,5 Billionen US-Dollar taxiert wird, hat eine solche Verordnung das Potenzial, erhebliche Liquidität in alternative Asset-Märkte freizusetzen, was sowohl Chancen als auch neue Überlegungen zum Risikomanagement mit sich bringt.

Wachsende Akzeptanz digitaler Vermögenswerte

Wegweisende Bemühungen von Finanzinstituten haben bereits begonnen, diese neuen Bereiche zu erschließen. Fidelity Investments beispielsweise war im April 2022 der erste US-Altersvorsorgeanbieter, der Kryptowährungs-Anlageoptionen in 401(k)-Pläne integrierte, wenn auch unter anfänglicher Prüfung durch die Aufsichtsbehörden. Darauf aufbauend führte das Unternehmen später ein vollständig kryptowährungsbasiertes Individual Retirement Account (IRA) ein, das Investitionen in Vermögenswerte wie Bitcoin, Ethereum und Litecoin ermöglichte und damit eine wachsende institutionelle Anerkennung digitaler Vermögenswerte in der langfristigen Finanzplanung signalisiert.