Der in London notierte Bergbaukonzern Anglo American und der kanadische Kupferproduzent Teck Resources haben eine endgültige Fusion angekündigt, die ein beeindruckendes Kupferbergbauunternehmen mit einem Wert von über 50 Milliarden US-Dollar (42,6 Milliarden Euro) schaffen soll. Diese strategische Konsolidierung stellt den größten Deal im globalen Bergbausektor seit über einem Jahrzehnt dar und signalisiert eine bedeutende Neuausrichtung der Branche hin zur Sicherung kritischer Ressourcen für die sich beschleunigende Energiewende.
Gemäß den vereinbarten Bedingungen erhalten Teck-Aktionäre 1,3301 neue Anglo American-Aktien für jede Teck-Aktie, zusätzlich zu einer Sonderdividende von 4,5 Milliarden US-Dollar (3,8 Milliarden Euro). Diese Transaktion ohne Prämie wird dazu führen, dass Anglo American-Investoren 62,4 % des kombinierten Unternehmens halten, während die Teck-Aktionäre die restlichen 37,6 % besitzen. Nach der Ankündigung stiegen die Aktien von Anglo American zunächst um über 9 %, was eine positive Marktreaktion auf die vorgeschlagene Integration widerspiegelt.
Die strategische Begründung für die Fusion liegt maßgeblich in der stark steigenden globalen Nachfrage nach Kupfer, einem kritischen Material für die Elektrifizierung und Infrastruktur erneuerbarer Energien. Russ Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell, betonte: „Die Fusion mit Teck wird Anglo eine größere Präsenz im Kupferbereich verschaffen, einer Ware, die dank ihrer Schlüsselrolle bei der Umstellung auf saubere Energie stark nachgefragt wird.“ Der langfristige Erfolg dieser Integration wird jedoch vor dem Hintergrund der wechselhaften Geschichte von Anglo American mit großen Akquisitionen und ihren jüngsten Herausforderungen, einschließlich Wertminderungen von rund 2,9 Milliarden US-Dollar (2,5 Milliarden Euro) im Diamantengeschäft von De Beers aufgrund des erhöhten Angebots an im Labor gezüchteten Steinen, genau geprüft werden.
Diese Fusion unterstreicht auch die strategische Positionierung von Anglo American, nachdem das Unternehmen im vergangenen Jahr erfolgreich ein bedeutendes Übernahmeangebot des australischen Konzerns BHP abgewehrt hatte. Das Interesse von BHP, das letztlich an Meinungsverschiedenheiten über die Veräußerung der südafrikanischen Vermögenswerte von Anglo scheiterte, untermauerte den wahrgenommenen Wert von Anglos Portfolio. Auch Teck Resources war selbst ein Ziel und hatte kürzlich sein Kokskohlegeschäft für rund 6,9 Milliarden US-Dollar (5,9 Milliarden Euro) an Glencore verkauft, nachdem Glencore zuvor erfolglos versucht hatte, das gesamte Unternehmen zu erwerben.
Die Vorstände beider Unternehmen haben die Fusion einstimmig empfohlen, behalten sich jedoch die Flexibilität vor, „unaufgeforderte Übernahmeangebote“ zu prüfen und die aktuelle Vereinbarung gegen eine „überlegene“ Offerte zu beenden, vorbehaltlich einer Vertragsstrafe von 330 Millionen US-Dollar (280,9 Millionen Euro). Die behördlichen Genehmigungen werden voraussichtlich zwischen 12 und 18 Monaten dauern, mit erheblicher Unterstützung der einflussreichen kanadischen Keevil-Familie, die die Mehrheit der A-Aktien von Teck besitzt. Das neue Unternehmen, das vorläufig den Namen Anglo Teck tragen wird, wird von Anglos aktuellem CEO, Duncan Wanblad, als Chief Executive geleitet, während Jonathan Price von Teck die Rolle des stellvertretenden CEO übernehmen wird.
Das fusionierte Unternehmen wird seinen Hauptsitz in Vancouver errichten, während es eine primäre Börsennotierung in London beibehält, ergänzt durch Zweitnotierungen in Johannesburg, Toronto und New York. Die Integration soll bis zum vierten Jahr nach Abschluss erhebliche jährliche Kosteneinsparungen und Effizienzsteigerungen von geschätzten 800 Millionen US-Dollar (681 Millionen Euro) erzielen, was ein starkes Engagement für operative Synergien und einen erhöhten Aktionärswert signalisiert.
Felix schreibt über Kurse, als wären sie Charaktere in einer Soap – mit Drama, Wendungen und gelegentlichen Crashs. Er hat eine Schwäche für Diagramme, benutzt das Wort „Volatilität“ in Alltagsgesprächen und bringt sogar seine Katze dazu, die DAX-Tabelle täglich zu beobachten. Sein Lieblingsspruch: „Buy the dip – und den Kaffee gleich dazu.“