Der US-Energiesektor zeigt eine bemerkenswerte Veränderung der operativen Dynamik: Die Zahl der aktiven Öl- und Gasbohrinseln ist in der vierten aufeinanderfolgenden Woche gestiegen, ein Trend, der seit Februar nicht mehr zu beobachten war. Dieser Anstieg, der im neuesten Bericht von Baker Hughes detailliert beschrieben wird, signalisiert eine mögliche Neuausrichtung der Produktionsstrategien von Energieunternehmen. Die steigende Zahl der Bohrinseln, die den höchsten Stand seit Juni erreicht, deutet auf eine erneute Konzentration auf Bohraktivitäten hin, auch wenn breitere Investitionspläne auf einen zurückhaltenderen Ansatz bei kurzfristigen Investitionen hindeuten.
Dynamik der Bohrinselzahlen und Investitionsausblick
Die Gesamtzahl der aktiven Öl- und Gasbohrinseln stieg in der Woche bis zum 26. September um sieben auf 549. Dieser Anstieg wird hauptsächlich durch sechs zusätzliche Ölbohrinseln verursacht, wodurch die Zahl der Ölbohrinseln auf 424 steigt, den höchsten Stand seit Juli. Im Gegensatz dazu verzeichneten die Gasbohrinseln einen leichten Rückgang um eine Einheit auf 117, den niedrigsten Wert seit Juli. Diese Divergenz zwischen den Bohraktivitäten für Öl und Gas unterstreicht die unterschiedlichen Marktbedingungen und Aussichten für die jeweiligen Rohstoffe.
Historischer Kontext und strategische Anpassungen
Der aktuelle Anstieg der Bohrinselaktivitäten folgt auf eine Phase des Rückgangs. Die Gesamtzahl der Öl- und Gasbohrinseln sank im Jahr 2024 um etwa 5 % und im Jahr 2023 um substanziellere 20 %. Dieser Rückgang wurde größtenteils auf die anhaltend niedrigen Preise für US-Öl und -Erdgas in den letzten Jahren zurückgeführt. In dieser Zeit priorisierten Energieunternehmen die Steigerung der Aktionärsrenditen und den Schuldenabbau gegenüber der Ausweitung der Produktionsmengen.
Kapitalausgaben-Trends mit Blick auf die Zukunft
Mit Blick auf die Zukunft signalisieren unabhängige Explorations- und Produktionsunternehmen ein vorsichtiges Investitionsumfeld. Laut Daten von TD Cowen erwarten diese Unternehmen für 2025 eine Reduzierung der Kapitalausgaben um etwa 4 % im Vergleich zu den Werten von 2024. Dieser geplante Rückgang steht im starken Kontrast zu den Vorjahren, die relativ stabile Ausgaben im Vergleich zum Vorjahr im Jahr 2024, deutliche Anstiege von 27 % im Jahr 2023, 40 % im Jahr 2022 und bescheidenere 4 % im Jahr 2021 verzeichneten. Dies deutet auf eine strategische Verschiebung hin zu Kapitaldisziplin hin.
Produktionsprognosen inmitten von Preisunsicherheiten
Trotz der Prognosen für sinkende US-Spot-Rohölpreise im dritten aufeinanderfolgenden Jahr 2025 prognostiziert die US-Energieinformationsbehörde (EIA) einen Anstieg der Rohölproduktion. Die EIA erwartet, dass die Produktion von einem Rekordwert von 13,2 Millionen Barrel pro Tag (bpd) im Jahr 2024 auf etwa 13,4 Millionen bpd im Jahr 2025 steigen wird. Auf der Erdgas-Seite prognostiziert die EIA für 2025 einen deutlichen Anstieg der Spot-Gaspreise um 61 %. Dieser Preisanstieg wird voraussichtlich die Produzenten dazu anregen, die Bohraktivitäten in diesem Jahr zu intensivieren und damit einen Trend der Produktionsrückgänge umzukehren, der auf einen Preisrückgang von 14 % im Jahr 2024 folgte, was zu Produktionskürzungen führte, wie sie seit dem pandemiebedingten Nachfrageschock im Jahr 2020 nicht mehr vorgekommen waren. Die EIA prognostiziert für 2025 eine Gasproduktion von 106,6 Milliarden Kubikfuß pro Tag (bcfd), gegenüber 103,2 bcfd im Jahr 2024 und einem Rekordwert von 103,6 bcfd im Jahr 2023.
Quellen
Felix schreibt über Kurse, als wären sie Charaktere in einer Soap – mit Drama, Wendungen und gelegentlichen Crashs. Er hat eine Schwäche für Diagramme, benutzt das Wort „Volatilität“ in Alltagsgesprächen und bringt sogar seine Katze dazu, die DAX-Tabelle täglich zu beobachten. Sein Lieblingsspruch: „Buy the dip – und den Kaffee gleich dazu.“