Die globalen Finanzmärkte navigieren durch ein komplexes Geflecht aus lokalen Wirtschaftsproblemen und anhaltenden geopolitischen Spannungen, die die Bewertungen von Währungen, Rohstoffen und Edelmetallen beeinflussen. Das britische Pfund sieht sich einer einzigartigen Mischung aus hoher Inflation und Beschäftigungsstagnation, einem als Stagflation bezeichneten Szenario, gegenüber. Gleichzeitig behauptet Gold seine traditionelle Rolle als sicherer Hafen inmitten andauernder internationaler Konflikte, während die Rohölmärkte vergleichsweise verhalten bleiben, da sich die vollständigen Auswirkungen der jüngsten Sanktionen noch entfalten müssen. Dieses Zusammenspiel unterschiedlicher regionaler und globaler Dynamiken prägt eine nuancierte Landschaft für Investoren und politische Entscheidungsträger.
- Großbritannien erlebt Stagflation mit hoher Inflation und einem schwächelnden Arbeitsmarkt.
- Die Bank of England wird voraussichtlich im August die Zinsen senken, doch weitere Lockerungen sind aufgrund der Inflation begrenzt.
- Der Euro hat gegenüber dem Pfund Sterling erheblich zugenommen: 0,9 % im Juli und 4,6 % seit Jahresbeginn.
- Gold behauptet seine Rolle als sicherer Hafen angesichts anhaltender geopolitischer Spannungen, insbesondere in der Ukraine und im Nahen Osten.
- Die Ölmärkte zeigen sich stabil, da die vollständigen Auswirkungen der EU-Sanktionen, die erst in sechs Monaten in Kraft treten, noch nicht spürbar sind.
- Potenzielle US-Zölle auf russisches Rohöl sind spekulativ und hängen von diplomatischen Überlegungen nach dem 2. September ab.
Wirtschaftlicher Gegenwind im Vereinigten Königreich und die Position des Pfunds
Die Wirtschaft des Vereinigten Königreichs kämpft derzeit mit deutlichen Anzeichen von Stagflation, einem herausfordernden Umfeld, das durch anhaltende Inflation bei gleichzeitig schwächelndem Arbeitsmarkt gekennzeichnet ist. Jüngste Daten zeigten höhere Inflationszahlen als erwartet, gepaart mit einer spürbaren Verschlechterung der Beschäftigungsmetriken, einschließlich eines Anstiegs der Arbeitslosigkeit und eines Rückgangs der registrierten Lohnempfänger. Dieses wirtschaftliche Umfeld schafft eine „äußerst schwierige Situation“ für die Bank of England (BoE), wie Enrique Diaz-Alvarez von Ebury betonte. Während eine Zinssenkung für August weitgehend erwartet wird, dürften die anhaltenden Inflationsdrücke den Spielraum für weitere geldpolitische Lockerungen erheblich einschränken. Diese innenwirtschaftliche Anfälligkeit hat zur Abwertung des britischen Pfunds gegenüber dem Euro beigetragen. Der Euro legte gegenüber dem Pfund zu und notierte bei 0,8656 Pfund, nachdem er in der Vorwoche ein Hoch von 0,8698 erreicht hatte. Der Euro hat nun im Juli einen Zuwachs von 0,9 % und seit Jahresbeginn einen Anstieg von 4,6 % gegenüber dem Sterling verzeichnet, was eine Verschiebung der Politik-Erwartungen und interne strukturelle Schwächen im Vereinigten Königreich widerspiegelt.
Gold als geopolitisches Barometer
Die Goldpreise verzeichneten zu Beginn der asiatischen Handelssitzung einen leichten Rückgang, der hauptsächlich auf eine technische Korrektur nach seiner stärksten Tagesperformance seit über einem Monat zurückzuführen ist. Jegliche potenziellen Abwärtsbewegungen für das Edelmetall werden jedoch durch die anhaltenden globalen geopolitischen Spannungen, die weiterhin die Nachfrage nach sicheren Häfen antreiben, erheblich begrenzt. Bas Kooijman von DHF Capital hob die erneuten Luftangriffe Russlands auf Kiew hervor, die inmitten eines Stillstands der Waffenstillstandsverhandlungen mit der Ukraine stattfanden, wobei Moskau trotz zunehmenden internationalen Drucks an inflexiblen Bedingungen festhält. Diese anhaltenden Konflikte, verstärkt durch die verbleibende Volatilität im Nahen Osten, bieten weiterhin strukturelle Unterstützung für Gold und mildern substanziellere Preisrückgänge ab, selbst in Ermangelung neuer, entscheidender Wirtschaftsdaten. Spot-Gold verzeichnete einen geringfügigen Rückgang von 0,1 % und notierte bei 3.393,87 US-Dollar pro Unze, was eine technische Pause signalisiert, da der Markt hinsichtlich zukünftiger Richtungsweisungen weiterhin sehr aufmerksam auf geopolitische Entwicklungen reagiert.
Stagnation auf dem Ölmarkt inmitten von Sanktionsnuancen
Der Rohölmarkt hat eine relative Stabilität gezeigt und in einer ruhigen Sitzung nur minimale Schwankungen aufgewiesen, was größtenteils auf das derzeitige Fehlen neuer Katalysatoren wie frischer Zölle oder Sanktionen zurückzuführen ist. Laut Robert Yawger von Mizuho verarbeitet der Markt noch immer die vollständigen Auswirkungen der kürzlich angekündigten europäischen Sanktionen, die jedoch erst in weiteren sechs Monaten in Kraft treten sollen. Dieser verlängerte Zeitrahmen hat jegliche unmittelbaren Auswirkungen auf das globale Ölangebot effektiv gemildert. Darüber hinaus hat er Spekulationen über mögliche Verzögerungen bei den vorgeschlagenen US-Zöllen angeheizt, die bis zu 100 % erreichen könnten und sich gegen Käufer von russischem Rohöl richten. Yawger bemerkte, dass die Anwendung dieser Zölle, möglicherweise nach dem 2. September, von sich entwickelnden diplomatischen Überlegungen und endgültigen politischen Entscheidungen aus Washington abhängen würde. West Texas Intermediate (WTI)-Futures verzeichneten einen geringfügigen Rückgang von 0,2 % auf 67,20 US-Dollar pro Barrel, während Brent-Rohöl um 0,1 % fiel und bei 69,21 US-Dollar pro Barrel schloss, was eine Phase der Preiskonsolidierung in einem Markt widerspiegelt, der auf klarere politische Signale wartet.
Kolumnistin für Geld, Menschen & Geschichten hinter den Zahlen
Nina findet, dass sich hinter jeder Zahl eine Geschichte verbirgt – manchmal tragisch, oft absurd, aber immer spannend. Sie schreibt mit Herz, Verstand und einem scharfen Blick für Details. Während andere nur den Chart sehen, fragt sie sich: Wer hat eigentlich diesen Kursanstieg ausgelöst – und warum? Übrigens: Sie hat ein Sparkonto seit sie 6 ist und gibt trotzdem zu viel für Bücher aus.